???? 企業(yè)進(jìn)行短期投資，其主要目的是利用暫時(shí)閑置的資金，購(gòu)入能夠隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券，如股票、國(guó)庫(kù)券、金融債券、企業(yè)債券等，以獲得高于銀行存款利率的收益。

???? 分析短期投資的流動(dòng)性應(yīng)注意的問題為：

???? 第一，有價(jià)證券的性質(zhì)。作為短期投資確認(rèn)的有價(jià)證券，應(yīng)當(dāng)符合以下兩個(gè)條件：其一，能夠在公開市場(chǎng)交易并且有明確市價(jià)（指在證券市場(chǎng)上掛牌的交易價(jià)格）；其二，持有的投資作為剩余資金的存放形式，并保持其流動(dòng)性和獲利性。因而，購(gòu)入的股份有限公司的股權(quán)證不在此列，而年復(fù)一年列作短期投資的股票也應(yīng)予以剔除。

???? 第二，分析短期投資增減變動(dòng)情況及其原因，注意是否存在將長(zhǎng)期投資任意結(jié)轉(zhuǎn)為短期投資的現(xiàn)象。在實(shí)際工作中，一些企業(yè)為了提高流動(dòng)比率指標(biāo)而將長(zhǎng)期投資隨意結(jié)轉(zhuǎn)為短期投資。如果發(fā)生這種現(xiàn)象，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)予以調(diào)整。

???? 第三，短期投資的適度規(guī)模。企業(yè)將貨幣資金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，以獲得額外收益，同時(shí)在需要時(shí)又可及時(shí)將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。但短期投資只是利用企業(yè)暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行運(yùn)作，若企業(yè)短期投資的規(guī)模過大，必然影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也有人為地將長(zhǎng)期債券投資“掛賬”之嫌，比如，企業(yè)出于商業(yè)目的而購(gòu)入的主要客戶的證券，因?yàn)槠髽I(yè)不會(huì)將這些有價(jià)證券出售用于償付短期債務(wù)。因此，按照謹(jǐn)慎性原則，可以將同一債務(wù)人年復(fù)一年在企業(yè)報(bào)表中列示的有價(jià)證券，視同長(zhǎng)期投資。

???? 第四，短期投資的期末計(jì)價(jià)及其披露。由于短期投資這項(xiàng)資產(chǎn)主要是購(gòu)入的能夠隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券，其期末價(jià)值與期初相比往往上下波動(dòng)較大。按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-投資》的規(guī)定，短期投資在資產(chǎn)負(fù)債表上的披露應(yīng)采用成本與市價(jià)孰低法，并計(jì)提短期投資跌價(jià)損失準(zhǔn)備，確認(rèn)當(dāng)期投資損益。因此，短期投資期末計(jì)價(jià)應(yīng)以凈額作為計(jì)量依據(jù)，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行披露：①短期投資的期末市價(jià)；②短期投資跌價(jià)損失準(zhǔn)備的計(jì)算方法；③當(dāng)期發(fā)生的短期投資凈損益。在實(shí)際工作中，一些企業(yè)持有的有價(jià)證券價(jià)格在會(huì)計(jì)期末大幅度下跌，卻沒有計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，或者雖然計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備，但是并沒有按照會(huì)計(jì)期末的市場(chǎng)價(jià)格提取，其結(jié)果都會(huì)高估短期投資賬面價(jià)值，虛增當(dāng)期利潤(rùn)。遇到這種情形，財(cái)務(wù)分析人員當(dāng)予以調(diào)整。